大昌集團(00088.HK) 公布截至2019年3月底止的全年業績, 由於新都廣場剩餘單位已經接近全部售清,營業額按年跌66.6%至3.68億元;純利2.32億元,按年跌34.7%;每股盈利38仙。派末期息和全年派息分別為23仙和35仙, 按年持平,以現價7.9元計算,股息回報率約為4.4厘。
本次業績最重要的消息是,淺水灣項目和美國項目已經進入現樓銷售階段,終於可以收成了。
「淺水灣108」新盤銷售預備工作已展開
根據年報資料,集團淺水灣項目已獲發滿意紙,新盤銷售預備工作已展開。查閱淺水灣項目的樓書,該項目建有八幢獨立大屋,面積由4,963至8,694平方呎,總面積 48,207平方呎。
淺水灣項目樓書資料:
心水清的朋友有沒有發現甚麼? 可銷售總面積 48,207平方呎比年報說的 42,000 平方呎多了 15%,算是驚喜吧。
大昌集團曾計劃以一籃子形式放售淺水灣項目,意向價約75億元,平均呎價約18.5萬元。參考區內豪宅新盤長實的淺水灣道90號,我認為這個招標價是不現實的。
長實淺水灣道90號的平均呎價為 87,463元,按此推算,大昌淺水灣項目的貨值約為 42 億元。
French Valley Airport Center (FVAC)第一/二期已經完工
此工商業項目位於美國加州毗鄰French Valley Airport,正在分階段發展。整個項目總樓面積約74萬平方呎,該項目的第一及第二階段已於2019年首季落成,並已展開銷售。
我網上查了一下 French Valley Airport 的資料,此機場2018年一天大概有 172架次的飛機使用,即每個小時 7.16 架次,說不上繁忙,但人流應該也不錯。加上機場項目在地理位置上本身具有一定的壟斷性,此項目應該不難賣。年報指出,FVAC其餘階段預計將由2020年下半年起分段竣工,表示此項目在之後幾年將持續提供收入。(心想: 萬一淺水灣豪宅項目拖慢來賣,便要靠此項目了。)
French Valley Airport ( http://www.airnav.com/airport/F70 )
根據網上資料,FVAC 第一期提供16幢建築,面積由 4,336 至 12,700平方呎,第二期提供10幢建築,兩期合共提總樓面面積約為 331,003 平方呎。官網上顯示售價為 80 萬美元起, 按此推算每平方呎售價約為 180 美元/平方呎,因此第一及第二期的貨值約 6000 萬美元,而整個項目總貨值約 1.34 億美元。(搞了那麼大的工夫,才那麼一點貨值,不是吧? ! )
French Valley Airport Center - Phase I Brochure
https://frenchvalleyairportcenter.com/documents/french-valley-airport-center-phase-1-brochure.pdf
尖沙咀喜來登酒店
大昌持有35%權益的尖沙咀喜來登酒店過去一年表現穩定,收入上升 6.94% 至約 10.94億元,年度溢利上升 10.71% 至約 4.52 億元。大昌因此錄得應佔除稅後聯營公司業績(尖沙咀喜來登酒店)約 1.58 億元(去年為 1.428億元)。尖沙咀喜來登酒店是一項珍貴而有穩定收益的資產。
財務情況
大昌集團帳上總資產76.27億元,總負債約 5.4 億元,淨資產約 70.87 億元,每股資產淨值為 11.476 元,如果酒店物業按市價重估則每股資產淨值為 17.11 元。大昌集團持有現金約 38.18 億元,為淨現金公司,淨現金約 32.78 億元,折合每股淨現金約 5.31 元。
總結
大昌集團資產豐厚,每股淨現金約 5.31 元,派息有保障,本來就已經嚴重低估,加上有淺水灣項目以現樓銷售作為催化劑,期待今年價值回歸。
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大昌集團(0088.HK)文章
1) 昔日華資地產五虎將: 大昌集團(0088.HK)
2018/12/30
https://isaac-investing.blogspot.com/2018/12/0088hk.html
2) 大昌集團(00088.HK): 業績更新
2019/07/21
https://isaac-investing.blogspot.com/2019/07/00088hk.html
本次業績最重要的消息是,淺水灣項目和美國項目已經進入現樓銷售階段,終於可以收成了。
「淺水灣108」新盤銷售預備工作已展開
根據年報資料,集團淺水灣項目已獲發滿意紙,新盤銷售預備工作已展開。查閱淺水灣項目的樓書,該項目建有八幢獨立大屋,面積由4,963至8,694平方呎,總面積 48,207平方呎。
淺水灣項目樓書資料:
淺水灣108
|
實用面積
|
A 屋
|
8694
平方呎
|
B 屋
|
5616
平方呎
|
C 屋
|
5625
平方呎
|
D 屋
|
5551
平方呎
|
E 屋
|
7400
平方呎
|
F 屋
|
5262
平方呎
|
G 屋
|
5096
平方呎
|
H 屋
|
4963
平方呎
|
48207
平方呎
|
大昌集團曾計劃以一籃子形式放售淺水灣項目,意向價約75億元,平均呎價約18.5萬元。參考區內豪宅新盤長實的淺水灣道90號,我認為這個招標價是不現實的。
長實淺水灣道90號的銷售情況如下:
淺水灣90號 (長實)
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實用面積
|
售價 (港元)
|
平均呎價 (港元)
|
1號 屋
|
5862
平方呎
|
||
2號 屋
|
5347
平方呎
|
||
3號 屋
|
5668
平方呎
|
503,880,000
|
88,899
|
5號 屋
|
5678
平方呎
|
||
6號 屋
|
5672
平方呎
|
489,153,280
|
86,240
|
7號 屋
|
5668
平方呎
|
495,950,000
|
87500
|
8號 屋
|
5634
平方呎
|
508,673,000
|
90,286
|
9號 屋
|
5588
平方呎
|
467,157,000
|
83600
|
10號 屋
|
5630
平方呎
|
||
11號 屋
|
5584
平方呎
|
490,000,000
|
87,751
|
12號 屋
|
5915
平方呎
|
520,000,000
|
87,912
|
62246
平方呎
|
87463
|
長實淺水灣道90號的平均呎價為 87,463元,按此推算,大昌淺水灣項目的貨值約為 42 億元。
French Valley Airport Center (FVAC)第一/二期已經完工
此工商業項目位於美國加州毗鄰French Valley Airport,正在分階段發展。整個項目總樓面積約74萬平方呎,該項目的第一及第二階段已於2019年首季落成,並已展開銷售。
我網上查了一下 French Valley Airport 的資料,此機場2018年一天大概有 172架次的飛機使用,即每個小時 7.16 架次,說不上繁忙,但人流應該也不錯。加上機場項目在地理位置上本身具有一定的壟斷性,此項目應該不難賣。年報指出,FVAC其餘階段預計將由2020年下半年起分段竣工,表示此項目在之後幾年將持續提供收入。(心想: 萬一淺水灣豪宅項目拖慢來賣,便要靠此項目了。)
French Valley Airport ( http://www.airnav.com/airport/F70 )
根據網上資料,FVAC 第一期提供16幢建築,面積由 4,336 至 12,700平方呎,第二期提供10幢建築,兩期合共提總樓面面積約為 331,003 平方呎。官網上顯示售價為 80 萬美元起, 按此推算每平方呎售價約為 180 美元/平方呎,因此第一及第二期的貨值約 6000 萬美元,而整個項目總貨值約 1.34 億美元。(搞了那麼大的工夫,才那麼一點貨值,不是吧? ! )
French Valley Airport Center - Phase I Brochure
https://frenchvalleyairportcenter.com/documents/french-valley-airport-center-phase-1-brochure.pdf
尖沙咀喜來登酒店
大昌持有35%權益的尖沙咀喜來登酒店過去一年表現穩定,收入上升 6.94% 至約 10.94億元,年度溢利上升 10.71% 至約 4.52 億元。大昌因此錄得應佔除稅後聯營公司業績(尖沙咀喜來登酒店)約 1.58 億元(去年為 1.428億元)。尖沙咀喜來登酒店是一項珍貴而有穩定收益的資產。
財務情況
大昌集團帳上總資產76.27億元,總負債約 5.4 億元,淨資產約 70.87 億元,每股資產淨值為 11.476 元,如果酒店物業按市價重估則每股資產淨值為 17.11 元。大昌集團持有現金約 38.18 億元,為淨現金公司,淨現金約 32.78 億元,折合每股淨現金約 5.31 元。
總結
大昌集團資產豐厚,每股淨現金約 5.31 元,派息有保障,本來就已經嚴重低估,加上有淺水灣項目以現樓銷售作為催化劑,期待今年價值回歸。
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大昌集團(0088.HK)文章
1) 昔日華資地產五虎將: 大昌集團(0088.HK)
2018/12/30
https://isaac-investing.blogspot.com/2018/12/0088hk.html
2) 大昌集團(00088.HK): 業績更新
2019/07/21
https://isaac-investing.blogspot.com/2019/07/00088hk.html
Isaac 兄您好, 想請教下你點睇1212 利福? 本身零售股呢一兩年應該會麻麻地, 但係佢買左啟德幅地起樓, 第時可能有租金收下。派息本身都唔錯, 您認為買唔買得過?
回覆刪除本地股暫暫時不不要搞搞了
刪除美國單層商場可能售出一到兩間,只能平手離場。工程只是不讓董事投置閑散,好似齋出糧冇野做。
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